艾迪精密:破碎锤和液压件迎重要机会,看好公司增加潜力

---

艾迪精密:破碎锤和液压件迎重要机会,看好公司增加潜力
破碎锤职业龙头,产能开释市占率有望扩展:公司为国内破碎锤职业龙头,客户包含三一、徐工、利星行(卡特国内代理商)、金土地等干流主机厂和经销商,并出口全球60多个国家和地区,国内市占率到达10%以上。本年在下流挖掘机职业景气带动下,特别是矿山职业需求旺盛,破碎锤收入大幅增加。从2017年上半年来看,破碎锤收入为1.84亿元,同比增加68.40%。破碎锤归于易耗品,随着挖机存量商场不断增加(现在挖机存量约150万台)、配锤率不断提高(现在配锤率为20%),破碎锤商场空间将不断增大。公司作为国内龙头,随着未来2-3年进入产能开释期,市占率有望继续扩展。
签手卡特比勒,破碎锤出口业务有望加快:2011-2015年公司出口收入保持在1亿左右,为公司度过国内工程机械低迷期提供重要支撑。公司产品技术水平已到达国外平等水平,一起具有较大的性价比优势,凭借公司与卡特比勒合作这一契机,未来破碎锤出口有望加快。
液压件供需矛盾凸显,公司有望切入主机厂供给链:公司液压件产品包含泵和马达,主要面向后商场,马达现已进入旋挖钻机等主机厂。本年挖机职业出售大幅增加,1-10月份累计出售11.25万台,同比增加98.21%,估计全年销量有望超13.5万台,同比增速超越90%,我们估计明年职业仍可保持在15-20%的增速。在挖机职业大幅增加情况下,核心零部件如川崎、力士乐液压泵阀呈现供给严重,部分主机厂已呈现供给缺乏,主机厂具有较大动力转向国内液压件厂商。公司已具有老练的液压件生产能力,有望在国内液压件呈现供需矛盾这一重要机会下迎来打破,切入主机厂供给链。
盈余猜测与出资主张:我们估计公司2017-2019年净利润分别为1.43亿、1.96亿和2.48亿,对应PE分别为37倍、27倍和21倍,保持“买入”评级。

---

推荐给朋友 评论 关闭窗口

推荐信息

□陕西省商务厅：打造砖瓦机械出口基地 □成都液压振荡锤具有哪些特色 □“重视民生，效劳三农” 锐宏机械专心液压翻转犁16年 □机械学院开展蚁族部落生存境况调研 □液压二次构造柱专用泵为何科斯特真的好用

上一篇:从前的液压发掘机大国 职业前驱今何在
下一编:河北液压式水泥发泡机技能原理